最新资讯
联系我们
全国服务热线:
手机:
电话:
邮箱:
地址:
新闻资讯 当前位置:官网首页 > 新闻资讯 >
新加坡的区块链监管实践和思索添加时间:2019-12-07

区块链代表了未来的重要技能打开潮流,但一同也带来巨大危险。现在新加坡正在成为全球区块链打开的新大陆。其以敞开姿势拥抱区块链技能并给予稳健监管,不断探究金融监管机制立异。与世界监管通行规矩相似,新加坡对区块链范畴的监管首要会集在虚拟钱银生意和ICO范畴。本文试扼要整理该国首要监管方针及其实践,并评论其资我国学习的或许性。

一.新加坡的区块链监管方针

新加坡金融管理局是新加坡金融监管组织,功能相当于我国“一行两会”。MAS活跃拥抱科技,力求把新加坡打造成全球金融科技立异中心。

迄今为止,新加坡虽然针对区块链范畴没有正式拟定法令,但MAS仍有用地发挥着监管功能。MAS担任发布政府监管情绪、揭露虚拟钱银发行指引、提出相关危险正告,以模仿的相关事例对不同类型代币分类监管指引,发布指导性文件等等。一同,新加坡的区块链监管方针凭借了《证券和期货条法》和《财务参谋法》等固有传统法令。例如,但凡具有证券性质的虚拟钱银,要求契合SFA的相关监管要求。假如虚拟钱银构成依据《证券和期货条法》中受监管的产品,则此虚拟钱银的供给或发行将受MAS监管,并应当适用《证券和期货条法》和《财务参谋法》,以及反洗钱和冲击赞助恐惧主义的相关要求。

二.监管要点

受监管的虚拟钱银类型

新加坡对虚拟钱银的监管首要取决于虚拟钱银性质。MAS将查看虚拟钱银的结构与特征,包含虚拟钱银随附权力,然后确认虚拟钱银是否归于SFA中界说的一种“资本商场产品”类型。依据SFA第2条,“资本商场产品”是指任何证券、期货合同、用于外汇生意的合同或协议、用于杠杆式外汇生意的合同或协议,以及其他MAS或许规矩为资本商场产品的此类其他产品。

假如虚拟钱银归于SFA中界说的“资本商场产品”,那么此类虚拟钱银的出售或发行将会遭到MAS的监管。假如虚拟钱银构成证券,需求契合SFA和FAA相关规范,及反洗钱和冲击赞助恐惧主义相关要求。需求留意的是,MAS着重任何虚拟钱银,即不管ICO发行的虚拟钱银是视作“资本商场产品”的虚拟钱银,仍是不在MAS监管规模内的功能性钱银,都不得触及洗钱与恐惧主义融资。为更好阐明受监管的虚拟钱银类型以及相关监管,MAS还在官网上发布了六个具有代表性的指导性事例作为参阅。这六个指导性事例别离触及功能性代币、证券型代币、调集出资方案型代币、债务型代币和仅面向海外出资者发行的代币、不受SFA监管的代币。

生意所监管要点

新加坡答应在境内开设并运营虚拟钱银生意所,但关于供给被视为SFA规矩的资本商场产品的虚拟钱银生意所,需求取得相应车牌和同意,并在SFA相关规矩下打开活动。

新加坡金融管理局于2017年11月发布的《虚拟钱银发行指引》标明,新加坡虚拟钱银相关的中介组织包含虚拟钱银生意所。虚拟钱银生意所若供给被视为SFA规矩的“资本商场产品”,需求在SFA规矩打开一项或多项受监管的活动,在未另获豁免的状况下,有必要依据SFA规矩,获MAS批阅成为获批生意所,或由MAS认定为受认可的商场运营商。据咱们调研,新加坡正在起草拟定关于虚拟钱银生意所的车牌规矩,最快有或许在2019年正式发布。

任安在新加坡为构成出资产品的虚拟钱银供给金融主张的主体有必要由FAA获准,供给相关金融主张服务的理财参谋执照,或是一个免执照的理财参谋。

MAS着重任何虚拟钱银,都需遵从《反洗钱与反恐惧主义融资告诉》中相关规矩。MAS特此着重以下几点:个人有义务依据《贪腐、毒品走私和其他严峻罪过法》第39条,向STRO陈述可疑生意。依据《恐惧主义法》,以及施行联合国安理会抉择的各项法令,制止向指定的个人和实体供给金融服务。

新加坡重视从洗钱与恐惧融资活动危险视点监管虚拟钱银中介组织。2014年3月,MAS在《MAS规范虚拟钱银中介组织关于洗钱和恐惧融资危险的声明》中阐明,鉴于虚拟钱银生意的匿名性,它们特别简单遭到洗钱、恐惧融资活动危险的影响。由于虚拟钱银自身没有被监管,所以MAS要监管虚拟钱银的中介生意,以避免洗钱或恐惧融资。MAS将出台法规,要求虚拟钱银中介组织在生意或供给虚拟钱银兑换实践钱银的服务时验证客户身份,将可疑生意陈述给可疑生意陈述办公室。这些要求将相似于对从事现金生意的钱银兑换商和汇款事务的要求。

此外,虽然现在虚拟钱银对法币生意活动不受MAS监管,但MAS拟树立全新付出结构适用虚拟钱银生意所,包含虚拟钱银与法币或其他虚拟钱银之间生意,或兑换相关的反洗钱及反恐惧主义融资危险的规矩,监管此类活动。这将包含打开客户尽职查询、监控生意、进行筛查、陈述能够生意并保存恰当记载等要求。

ICO监管要点

依据新加坡在2017年11月发布ICO的指导性文件,新加坡答应初次虚拟钱银众筹,如前文所述,其对不同代币性质的ICO将适用不同监管办法。

若虚拟钱银被视为CIS中的证券或单位比例,个人要想发行此类代币,那么此类发行有必要契合SFA第十三部分的要求,其间包含要求此类代币发行有必要依照SFA的要求编制或附有招股阐明书,并在MAS挂号。

但在以下状况,代币发行可免受招股阐明书要求的约束,即新加坡为这部分虚拟钱银ICO供给监管豁免的空间,包含以下4类:该代币发行归于某一实体证券,或CIS中单位的小额发行,发行期限在12个月以内,征集金额不超越500万新币,并受必定条件约束;发行期限在12个月以内,向不超越50人作出的私募发行;仅向组织出资者发行;面向合格出资者发行。其间关于小额发行、私募发行以及向合格出资者发行的豁免别离受制于特定条件,包含广告约束。

促进虚拟钱银的出售或发行的过程中通常会触及到中心组织,例如初次钱银发行渠道。初次发行渠道即指一个或多个虚拟钱银发行人可在此类渠道上进行虚拟钱银的初次出售或发行。

在新加坡运营被视为任何类型资本商场产品的虚拟钱银相关初次发行渠道的个人,可按SFA规矩打开一项或多项受监管的活动。凡在任何受监管活动中打开事务的个人,或宣称打开此类事务的个人,除非另获豁免,不然有必要依照SFA规矩持有此类受监管活动的资本商场服务车牌。

任何期望以立异方法供给受MAS监管或或许受MAS监管的新式金融服务的公司均可请求进入监管沙盒。沙盒监管也适用于虚拟钱银发行。MAS期望对此感兴趣的公司在提交请求前做好尽职查询,例如在实验室环境中测验拟议金融服务,并了解布置拟议金融服务的法令和监管要求。假如请求获批,MAS将供给恰当方针支撑,放松MAS规矩的详细法令或监管要求,请求人在监管沙盒期间将另行恪守相关要求。详细评价规范可参照《金融科技监管沙盒攻略》。

出资者应留意的危险类型

MAS于2017年8月在其网站发布关于虚拟钱银出资主张的文章。MAS与新加坡警察局商业事务部一同针对这种现在火爆的出资活动进行了剖析,着重这种出资有许多危险,主张顾客在出资前应该重视对产品的了解,并向顾客着重一些出资留意事项。文章提示出资者应该分外留意触及外国和线上运营商的危险、发行方没有牢靠成绩记载的危险、二级商场流动性缺乏的危险、高度投机性出资的危险、许诺带来高回报出资的危险、洗钱和恐惧主义融资的危险、以及留意查看个人或实体是否受MAS控制。

三.分析与学习

新加坡对区块链以及虚拟钱银持较为活跃的情绪,立足于本国国情,具有力求在金融科技范畴抢占全球制高点的大志。

首要,与有的国家在区块链监管方针方面的极大重复不同,作为一个高度法治的国家,新加坡自2013年以来的各类区块链监管方针,根本上以鼓舞立异为主,坚持较高一致性。这大大有助于创业者的规矩预判,为下一步研制或商场运营作预备,削减运作本钱。而我国自从2017年9月4日我国人民银行等七部委联合发布《关于防备代币发行融资危险的布告》,对国内ICO项目及虚拟钱银生意所一刀切,悉数制止和关停清退。假如用打开的眼光看待新生事物,致力于区块链范畴树立长效监管机制,在掌握底线的基础上,斗胆鼓舞技能立异,无妨考虑从“全面制止”逐步走向以高度慎重为条件的“有限敞开”。

其次,新加坡针对虚拟钱银的监管形式也值得我国参阅。一方面,新加坡经过辨认虚拟钱银的实质,将其归入现有法令的监管结构;另一方面,MAS发布各类声明、危险正告与种种施行细则或指引,这些政府文件的根本精力与传统金融监管法规的根本精力相街接,补偿立法上正式法令存在的空白,根本上能及时盯梢职业危险并企图将之置于可控规模。我国也可依据代币的实践特点,将虚拟钱银其归入现有法令的监管结构。一同,相关监管部门应及时出台部门规章和规范性文件,更好地履行并执行法令规矩,完善监管细则;或许补偿立法上正式法令存在的空白,及时盯梢职业危险并企图将之置于可控规模。

再次,新加坡政府对区块链职业根据底线思想的监管值得学习。新加坡监管要点环绕虚拟钱银生意所、ICO打开,重视严峻防备洗钱与恐惧融资,提示顾客危险,一同引入沙盒监管这一柔性监管形式。在详细法规与指引方面,关于向新加坡公民进行ICO的行为进步监管要求,尽或许将危险化解或置之于境外。此前,我国虚拟钱银相关工业尚处于法令与监管真空期。在2017年9月之后,国内几家闻名生意组织外均移师海外,一同不断有更多新的虚拟钱银生意渠道在海外出现。这些中小型组织均游离在我国监管者的“高眼”之外。我国将来的区块链监管长效机制,可参照新加坡的一些经历,要点考虑关于生意所监管要点应为生意渠道设置车牌、从业者准入资历,一同还应要点重视危险提醒和顾客权益维护、生意组织的网络安全规范、反洗钱与反恐惧主义融资机制等方面,然后在推进虚拟钱银及区块链职业健康打开的一同,有用防备各种违法与犯罪过为。

最终,自2018年年中以来,我国国内有媒体或个人对STO的评论反常炽热,并顺带研讨了“新加坡STO监管结构”。需求阐明的是,新加坡当时并无此类专门的法令监管结构,一切触及证券性质的代币,均归入现有证券法令监管之下。这意味着必定被界定的证券,代币发行有必要如股票揭露发行那样进行提交招股阐明书、信息发表等要求,对草创企业而言,其本钱简直难以承当。